中国税率和国外税率的对比
中国的个人所得税税率大大高于周边地区和主要发达国家（香港是2％－15％，新加坡是2％－28％，马来西亚是1％－29％，加拿大是17％－29％，日本是10％－37％，美国是15％－33％）。很多老百姓以为中国个人所得税是10％左右。大家被新闻说得西方国家个税才高。我要告诉大家的是，中国最高个人所得税率是45％，世界上仅仅几个国家才有这么高，美国最高个人所得税率33％。
我的一个朋友月薪15000，七扣八扣拿到手才11600，个人所得税20％；另外一个朋友18000，七扣八扣拿到手才13500，个人所得税2800左右，你说这还存什么钱？还号称工资高呢。
很多人连中国的个人所得税表都没有见过，让你看了吓一跳，我列在这里吧：级数全月应纳税所得额税率(%)
超过2000元至5000元的部分15
超过5000元至20000元的部分20
超过20000元至40000元的部分25
超过40000元至60000元的部分30
超过60000元至80000元的部分35
超过80000元至100000元的部分40
超过100000元的部分45
在美国，为了防止你失业，投资失败等时候多交了税，每年年底你自己把退税证寄过去就可以，在网站直接可以办理。比如，你这一年失业了两个月，退两个月个人所得税。
美国你交了个税后，美国联邦政府每年会给你寄一个表，如果你交满个税信用40点，文件上会写得很清楚，59岁后你每个月能从国家领1000多美元一个月，如果这个时候你残废，你老婆和小孩分别可以每个月领取700美元。我当时在美国仅仅工作两年，缴税信用已经有20余点。这真的看起来很舒服。你的投入有回报。
2．养老
大家每个月工资会被扣一笔美其名曰的养老金，很多外来在深圳打工一族，没有深圳户口的都会被扣，这是国家强制的。同时你的公司也会帮你交一部分钱，公司帮你交的这笔钱以前有30％左右进入个人账户，70％左右直接被国家政府拿过去，这笔钱交社会统筹金。就是用你的钱养现在的老人。以前的养老，公司交的部分还有部分进入个人账户，现在是全部不进入个人账户啊！！！
在深圳，如果你交满15年，以后你可以拿到养老金。但是如果中途断了，换工作断了，你又拿不到钱了。如果你工资超过1万，你每个月被扣养老金好几大百的，公司也被扣好几大百的，到时候，就算你能领养老金，也和你交的这些差不多。又不是公务员或者行政机关单位，你能拿多少？
不妨把这个福利看成是公务员或事业机关单位的福利吧，对于其他打工的，这个真的可看成是另外一个税种，对企业和个人相当于多交了一份税吧。
国家有权的单位都拿着社保去投资，去亏空；所以越交越多，老百姓和公司压力越来越大。大家去看看Google搜索"挪用社保"的连接：不多说了，说多了很多人连这个简单的数学都看不懂了。很多人连这些简单的政策都搞晕了头。
我真的把社保当成自己交的另外一种税，我不认为我以后能拿到养老钱。
3．房子
这里可以写一大篇文章，我只例举几个事实。我的一个朋友在美国LasVegas买的房子22万美元，合160万人民币，大家看过电影吧，美国的房子都是别墅啊！同样的别墅在中国广州，北京，深圳，那个不是一千万以上啊。加州的房子大部分都是20万美元到60万美元之间！但是美国其他80％的省份都是5万美元到15万美元买别墅啊，买的是永久地产啊。美国交微薄的物业税，但是你交物业税可以抵消个人所得税，所以你根本没有感觉到巨大的压力。
中国买房交1.5%到3％的契税！
中国很多土地，土地成本就达到了6000每平米！中国物业管理费，这些权力勾结部门想出的办法，我朋友的房子70万买的，70年物业管理费要35万，这是50％的税！美国没有这个税，因为你交了个人所得税，社区每天早晨有车打扫卫生！
中国大城市的套间，那套不是80万到100多万，美国LosAngeles的套间(apartment)也只有不到10万美元的价钱，永久私有物业！
4．失业保险
这几乎是世界上最好笑和最令人痛心的保险之一，如果你工资超过1万元，每个月你交的钱和公司为你交的失业保险的钱加起来都300多了，就算你失业了，你跑各个部门为了拿到失业金，跑断了腿，最后能拿到400多一个月，能拿半年。这也算福利？我朋友这个工作保持了4年了，失业保险交了多少了？为何名字这么好听？为何不看成是另外一个税种？
美国也是只能拿半年，但是每个月仅仅交10多到20美元，拿失业金1000多美元一个月，拿半年后国家帮你找工作。但是1000除以20美元比率是多少，400除300比率又是多少？
5．教育
有了小孩，择校费，建校费都要好几万的，县城里的都要好几千了。这就是教育局的主意啊！简直不给老百姓家庭活路啊。大家要知道，美国是大学才有费用，小学，初中，高中都没有费用。
大学每年的费用1000多美元左右，已经超过了90%的国家，英国早几年的大学费用也才1000多英镑啊，只是这几年又涨了点。
6．汽车
在美国一辆1万美元的汽车（美国有很多电视汽车广告，首付2999，月299两年），中国要卖3万美元。老百姓永远都没有去想这后面的原因，因为一辆车进入海关关税就要200％，2万美元。当然关税在降，可还是不少。中国的电子产品增值税都要17％！大家去dell的网站买电脑，上面写着，中国用户增值税要17％，这在世界上实在是少见。
中国考驾照3000元人民币算少了，每次去考驾照必须交给考官大约500人民币左右吧（有关部门肯定不承认，可是这是所有拿驾照人说的啊，有关部门的口吻肯定会是：没有相关证据证明考官拿了钱。每个人都知道的事实可有关部门就是不知道）；美国考驾照12美元；
中国办理汽车牌照上海3万人民币，美国加州洛城地区堵车堵得要命，办理牌照100美元以下！每个家庭可以办理几个牌照！
7.汽油
美国汽油现在2.3美圆一加仑（3.78升），美超级无铅汽油价格相当于4.86元人民币。而目前，北京市场上97号汽油的销售价格为5.42元人民币。而美国超级无铅汽油的含硫含铅等杂质符合国际标准，而我国国家标准对喊硫量的要求是国际一般标准20倍。可见，我国汽油品质明显低于国际水平，价格却明显高于美国。
美国的汽油零售价格的30%上缴燃油税，如果扣除燃油税，则价格更大大低于中国汽油价格。当然，美国燃油税征收的后果是，美国基本没有过路费，更无须养路费、车船使用税等...
美国实时汽油价格：ht tp：//www. losangelesgasprices. com/；中国不给查，哈哈，在google都搜索不到。
很多人居然简单地说，我又没有私家车，汽油涨价和我无关。说话的，我且问你，你知道吗？汽油是一个国家的命脉。我这篇文章以事实和例子说话吧：以后产苹果的地方苹果只要1毛钱一斤，而大城市要10元一斤。以后汽车运费根本付不起，仅仅依靠铁老大，即为铁路运输。今年的卖枣农民惨烈把枣丢弃，到了县城不让卖，不给卖，不交税给工商局就没有摊位卖，地摊又不让摆。
春运的时候很多人在长沙汽车南站排队，可长沙去各个县城的车很少，根本没有跑高速的车，为什么？我后来仔细思考，才知道是因为高速路费，汽油费，工商局收费，根本无钱可赚；我每年都在长沙汽车南站为了回县城发愁，每每干脆租出租车回家。
政府好像在想推燃油税，现在汽油已经比美国贵很多了，还要加燃油税，这不可想象！这不可想象！
8．过路费
过路费堪称中国一绝，平均大约大约每一公里高速要0.4元！一套来回深圳到湖南要大约过路费150美元之巨！
目前，我国养路费轿车在1300元到1600元/年居多，个别省甚至达到2000多元。高速公路过路费价格在0.3到0.45元/公里居多，北京等建设成本高的地区在0.5元以上。如果以私家车每年出游行驶2000公里计算，每年用于高速公路的过路费在800元左右。我国除了北京、西藏、上海等少数省市，对一般公路都收取过路费，价格大多为10元/县。我国征收车船使用税为200元每年，这在美国是没有的。同时，我国驾驶员的违章罚款规模庞大，北京市以300万辆车创造了十几亿罚款，车均四五百元。如果把我国的养路费、车船税、过路费（保守估算小车应该在2500到2800元），计算入20000公里/年（油耗在7.5到9/百公里)，相当于汽油价格每升再提高1.5到1.8元。
说话的，我且问你，国外就没有车违规罚款的吗？有！可我在美国开了2年车，仅仅有一次收到违规停车26美元的罚单。为何偏少，因为没有故意来抓你，没有靠这个来抓收入。你没有看到现在交警多少钱收入？考驾照的考官多少收入？
综合考虑，北京消费者的实际负担是人民币7到7.5元/升，应该具有一定的代表性。如果是外地消费者，可能由于城市小，行驶里程短，加上过路费更多一些，其平均到每升的花费更多。
你是深圳的车，进入广州居然要交10元入城费，外地的车进入上海也有入城费。这堪称最经典的中国特色。问题是每个地方政府都有权力收费啊。怎么玩啊？没法玩了。货运车交给工商局等费用后，基本没有利润了。我有些朋友原来跑中巴车，根本孝顺不起利益部门。
9．企业税
国内有个说法，如果按照正规纳税，任何企业都会破产或者做不起来。因为33％营业税，17％增值税，工商局，城管，税务局都来问你要收税等等。国内是公司每笔交易都缴税，不管你这笔交易是否营利；国外是等公司有营利再缴税。这么玩下去，大批企业都要倒闭的！
10.医疗
医疗改革仅仅对公务员和事业机关有利！打工者没有真正享受到医疗改革。
11.中美物价比较
仅仅用事实说话：美国希尔顿酒店49美元一晚，美国洛杉矶Holiday-lnn酒店49美元一晚，中国大城市都是1000人民币或以上；美国加州自助餐6美元一餐，晚上有海鲜的10美元；美国的电子，汽车等物品都比国内便宜；大家去ebay看看价钱吧。很多出国的人很多年没回国了，总是以为中国吃餐饭还是5元，8元的，总是拿中国的盒饭钱去比美国下馆子的钱。要省钱的话，美国一周买20美元，够吃一周，有一大壶牛奶，好几升，才2.99美元，每天三大杯，够喝一个星期；有牛肉，有水果和你一个星期要吃的蔬菜。
说到牛奶，我想说说，很多人可能不知道美国那才是真正的纯牛奶，还没喝，牛奶到了嘴边就有香味了，还会上瘾的。中国的牛奶大家去煮一下，就知道含多少水了，你会发现仅仅浮在上面一层是牛奶，这个令人惊叹的发现是我一个客户告诉我的。
为何国外物价便宜，因为各行各业中国税收实在是太高了
2009年6月9日星期二
公司的四种死法 ---冯仑
不失其所者久，死而不亡者寿。
-----------老子
死 亡
按照一个企业正常的发展规律，在它从无到有的创业发展过程中，我们看到了很多的成功及其延续，在欧洲就有300多 年基业的企业。可毕竟绝大部分企业最终还是要走向死亡。这些企业的死亡，有一些是正常的，比如重组、并购、转卖，或是重新被家族分掉；有一些则属于意外死 亡，比如创始人突然出现生命威胁，或锒铛入狱，或遭遇其他打击而造成了企业死亡；当然还有因为不可抗力的偶然因素，比如说"9・11"后，一时间很多保险公司、航空公司纷纷死亡。所以在企业的生命历史上，研究企业的死亡，研究企业家对待死亡的态度，是一个角度很特殊的课题。
公司的四种死法
死亡是从一出生就开始面对和趋进的自然规律，但是人们从感情上不愿涉及而尽量避免这一话题，特别是创业者，更不想探讨企业的死亡。清醒的企业家是不应回避的。
从历史上看，企业有四种死亡的方式：
第一种，社会革命、制度变迁。比如1949年新中国成立后，1947年、1948年的国营企业和一些民族资本家的企业，经过1956年的社会主义改造，被政府赎买或者没收，变成了公有。所以社会革命会造成大量的企业的性质发生变化和死亡，这是第一种。
第二种，技术革命。当一种新技术进入快速发 展期，旧技术所能支持的一些企业就不复存在了。最典型的是，当汽车兴起的时候，制造马车的企业就死亡了；当我们现在用手机的时候，传呼机企业就死亡了；当 我们用玻璃杯、纸杯和其他瓷器、陶器时，搪瓷杯就被淘汰了，生产这些产品的企业也就死亡了。技术革命不断变化的过程会使非常多的企业死亡，这些死亡的企 业，往往起因于当事人（企业家）迟钝或不敏感，或对以往技术的偏执。最近几十年，技术革命发展非常快，每天由于技术发展导致死亡的企业数量非常大。特别是 在网络时代，比如现在搜索手段已经很发达了，那么原来对图书馆进行人工检索的行业就快消失了；比如技术进步让通信变得越来越迅速便捷，那么过去传统的通信 方式就没有了。技术变革本身导致企业的死亡将是经常性的和大规模的，较之第一种死亡，它不是很痛苦，而是在和平状态下不知不觉地死去。
第三种，不可抗力和不期而至的灾难。最典型的就是地震、海啸、战争，这些灾难会使很多企业破产，资不抵债。抵御这种灾难比较有效的是购买保险，预先做一些防范，避免死亡。最典型的是"9・11"之前世界贸易中心的运营商拉里・西尔弗斯坦的故事。世贸中心有120万平方米的写字楼，产权业主是纽新港务局，而承租者拉里・西尔弗斯坦拥有99年的运营权。他在"9・11"之前3个月买了一个抗恐怖主义保险，"9・11"后他获得了保险公司的赔付，于是这个不可抗力没有让他垮掉。如果他没有保险，那么他这个企业就垮掉无疑了。
第四种，商业竞争导致的死亡。按过去的研究看，每5~7年 为一个商业周期，每一个周期都是由危机导致萧条，然后复苏繁荣；再危机萧条，复苏繁荣，这样周而复始不断循环。导致危机的最主要原因是由于供需关系的矛 盾，造成了强制性的市场供求结构的调整，以及强制性的技术和固定资产更新。比如很多牛奶卖不出去，危机促使企业强制性减少奶牛场规模或制造其他奶制品，否 则公司就关门了。每轮商业周期循环都将会有一半以上的企业不复存在。
在人类的商业文明历史上，这四种方式足以让企业死亡，而每个民营企业预防、诊断然后避免死亡的方法各有不同。
社会革命我们是没有办法抗拒的，但现在社会革命并不会构成我们民营企业需要防范的方面。
应对技术革命，企业必须通过保持高度的警觉性、敏感性和技术竞争上的创新能力，来适应未来的市场和不断出现的新的产品。比如王安电脑都是大型机，可是市场上眼看小型PC机活过来，而且市场越来越好，但他拒绝变革，结果他的企业死亡了。如果他警觉敏感，能够及时转型，那就可以避免技术革命带来的死亡危机。
应对自然灾害，做一些预防是有必要的，但通常是防不胜防的。比如说恐怖主义保险，全世界没几个人买，可拉里买了，具有一定偶然性，但是总体来说还是可以做点预防。比如说我们做房地产，买防止地震的保险就很必要。
应对商业竞争，唯一的办法就是降低负债，扩 大现金流量的弹性，保持公司竞争性和财务稳健。因为经济危机一来，主要表现为银根紧张、市场萎缩、销售收入减少。这样带来的实际上是一个现金周转的问题， 如果你保持足够的现金，能够灵活地应对市场的供求变化，减少你的负债，一般来说就能活下来。目前，技术革命、信息革命和全球化以后带来的一个现象是，二战 以后全球性的、大的经济危机目前没有出现过。尽管局部东南亚经济危机出现过，但还不是以商业周期波动。经济学家一直在讨论：现在商业周期的波动还存在不存 在？早期经典的周期理论是强调信息不对称导致供求的矛盾加剧，最后导致强制性的危机和技术革命。现在有一种理论认为，信息在微观上已经很对称了，由于信息 技术的发展逐渐让信息对称，供求矛盾实际已经很难积聚到总爆发，现在就不大会出现全局性的商业周期波动。但即使看不到危机，我们还是要注意，市场波动、商 业竞争带来的危机仍然存在。表现的方式和程度可能有所不同，可能不是病来如山倒、山崩地裂，而是局部的，比如说家电业、房地产行业的波动和周期。应对商业 周期波动，最好的方法就是保持足够的现金流，减少负债，使你的产品能够应对市场的快速变化，这是唯一的存活之道。
-----------老子
死 亡
按照一个企业正常的发展规律，在它从无到有的创业发展过程中，我们看到了很多的成功及其延续，在欧洲就有300多 年基业的企业。可毕竟绝大部分企业最终还是要走向死亡。这些企业的死亡，有一些是正常的，比如重组、并购、转卖，或是重新被家族分掉；有一些则属于意外死 亡，比如创始人突然出现生命威胁，或锒铛入狱，或遭遇其他打击而造成了企业死亡；当然还有因为不可抗力的偶然因素，比如说"9・11"后，一时间很多保险公司、航空公司纷纷死亡。所以在企业的生命历史上，研究企业的死亡，研究企业家对待死亡的态度，是一个角度很特殊的课题。
公司的四种死法
死亡是从一出生就开始面对和趋进的自然规律，但是人们从感情上不愿涉及而尽量避免这一话题，特别是创业者，更不想探讨企业的死亡。清醒的企业家是不应回避的。
从历史上看，企业有四种死亡的方式：
第一种，社会革命、制度变迁。比如1949年新中国成立后，1947年、1948年的国营企业和一些民族资本家的企业，经过1956年的社会主义改造，被政府赎买或者没收，变成了公有。所以社会革命会造成大量的企业的性质发生变化和死亡，这是第一种。
第二种，技术革命。当一种新技术进入快速发 展期，旧技术所能支持的一些企业就不复存在了。最典型的是，当汽车兴起的时候，制造马车的企业就死亡了；当我们现在用手机的时候，传呼机企业就死亡了；当 我们用玻璃杯、纸杯和其他瓷器、陶器时，搪瓷杯就被淘汰了，生产这些产品的企业也就死亡了。技术革命不断变化的过程会使非常多的企业死亡，这些死亡的企 业，往往起因于当事人（企业家）迟钝或不敏感，或对以往技术的偏执。最近几十年，技术革命发展非常快，每天由于技术发展导致死亡的企业数量非常大。特别是 在网络时代，比如现在搜索手段已经很发达了，那么原来对图书馆进行人工检索的行业就快消失了；比如技术进步让通信变得越来越迅速便捷，那么过去传统的通信 方式就没有了。技术变革本身导致企业的死亡将是经常性的和大规模的，较之第一种死亡，它不是很痛苦，而是在和平状态下不知不觉地死去。
第三种，不可抗力和不期而至的灾难。最典型的就是地震、海啸、战争，这些灾难会使很多企业破产，资不抵债。抵御这种灾难比较有效的是购买保险，预先做一些防范，避免死亡。最典型的是"9・11"之前世界贸易中心的运营商拉里・西尔弗斯坦的故事。世贸中心有120万平方米的写字楼，产权业主是纽新港务局，而承租者拉里・西尔弗斯坦拥有99年的运营权。他在"9・11"之前3个月买了一个抗恐怖主义保险，"9・11"后他获得了保险公司的赔付，于是这个不可抗力没有让他垮掉。如果他没有保险，那么他这个企业就垮掉无疑了。
第四种，商业竞争导致的死亡。按过去的研究看，每5~7年 为一个商业周期，每一个周期都是由危机导致萧条，然后复苏繁荣；再危机萧条，复苏繁荣，这样周而复始不断循环。导致危机的最主要原因是由于供需关系的矛 盾，造成了强制性的市场供求结构的调整，以及强制性的技术和固定资产更新。比如很多牛奶卖不出去，危机促使企业强制性减少奶牛场规模或制造其他奶制品，否 则公司就关门了。每轮商业周期循环都将会有一半以上的企业不复存在。
在人类的商业文明历史上，这四种方式足以让企业死亡，而每个民营企业预防、诊断然后避免死亡的方法各有不同。
社会革命我们是没有办法抗拒的，但现在社会革命并不会构成我们民营企业需要防范的方面。
应对技术革命，企业必须通过保持高度的警觉性、敏感性和技术竞争上的创新能力，来适应未来的市场和不断出现的新的产品。比如王安电脑都是大型机，可是市场上眼看小型PC机活过来，而且市场越来越好，但他拒绝变革，结果他的企业死亡了。如果他警觉敏感，能够及时转型，那就可以避免技术革命带来的死亡危机。
应对自然灾害，做一些预防是有必要的，但通常是防不胜防的。比如说恐怖主义保险，全世界没几个人买，可拉里买了，具有一定偶然性，但是总体来说还是可以做点预防。比如说我们做房地产，买防止地震的保险就很必要。
应对商业竞争，唯一的办法就是降低负债，扩 大现金流量的弹性，保持公司竞争性和财务稳健。因为经济危机一来，主要表现为银根紧张、市场萎缩、销售收入减少。这样带来的实际上是一个现金周转的问题， 如果你保持足够的现金，能够灵活地应对市场的供求变化，减少你的负债，一般来说就能活下来。目前，技术革命、信息革命和全球化以后带来的一个现象是，二战 以后全球性的、大的经济危机目前没有出现过。尽管局部东南亚经济危机出现过，但还不是以商业周期波动。经济学家一直在讨论：现在商业周期的波动还存在不存 在？早期经典的周期理论是强调信息不对称导致供求的矛盾加剧，最后导致强制性的危机和技术革命。现在有一种理论认为，信息在微观上已经很对称了，由于信息 技术的发展逐渐让信息对称，供求矛盾实际已经很难积聚到总爆发，现在就不大会出现全局性的商业周期波动。但即使看不到危机，我们还是要注意，市场波动、商 业竞争带来的危机仍然存在。表现的方式和程度可能有所不同，可能不是病来如山倒、山崩地裂，而是局部的，比如说家电业、房地产行业的波动和周期。应对商业 周期波动，最好的方法就是保持足够的现金流，减少负债，使你的产品能够应对市场的快速变化，这是唯一的存活之道。
《金融危机下的中国银行业》――马蔚华
《金融危机下的中国银行业》 纪要
马蔚华 2009.6.5 ・深圳综合开发研究院
一 中国银行业的 30 年成就
1、 体制内的改革：从中国人民银行职能转变，中、农、工、建、交五大国有银行的开业，
2、 体制外的改革：以招商银行为例
马蔚华 2009.6.5 ・深圳综合开发研究院
一 中国银行业的 30 年成就
1、 体制内的改革：从中国人民银行职能转变，中、农、工、建、交五大国有银行的开业，
2、 体制外的改革：以招商银行为例
（1）"比别人早一点，快一点，好一点",比同业想得更前一些，先走一步。2个经典案例：一是"一卡通"，其卡均存款是其他银行卡的 2.8 倍；二是"网上银行"，目前业务替代率是 70%，突破了物理网点有限的限制，培养了特定的客户群体。在信用卡业务上，国内最早做，且起初婉拒了花旗的合作建议，第 4 年已实现盈利，目前信用卡的业务重点已不再是发卡量，转向利润，目前 40%来自于透支消费的利息收入。
（2）招行的一些理念：
i 与外资行在经营理念上依然有差距；
ii 把握合理的规模扩张速度，风险可控，不超出管理能力；
iii 效益增长比规模增长更重要；
iv 理性对待市场，理性对待同业，理性对待自己；
v 识变，遵循价值导向，2009 年分支机构的考核不再用传统的账面利润进行考核，转向包含资本消耗的经济利润来考核，从而引导业务重点转向成本低的中间业务和零售中小客户群
vi 银行是本土的，海外整合经验只有 30%是成功的 （编注：可参考汇丰式并购一文）
vii 企业文化是核心竞争力；
二、金融危机的影响
1、 中国银行业因"涉水较浅"，所持有的有毒资产微不足道，直接影响不大，而非"水性好"。
2、 目前美国人的消费习惯发生变化。在危机之前，每个家庭的负债和资产比是 133%，而近期发现他们的储蓄率已经上升到 5%左右。
3、出口的急剧下滑影响实体经济，传导至微观上的企业、大宗商品、就业等环节。有效信贷需求减少；息差收窄；利息支出成本上升；中间业务发展乏力。
金融危机对银行的机遇请参见本文后附的《马蔚华：危机中的中国银行业十大机遇》一文。
对中国经济复苏和长期看好的一些理由与预期：
1、 后工业时代，由劳动力密集型转向资本密集型；
2、 城市化进程，当前城市化率 30%，预期未来几十年后达到 70%
3、 消费革命，消费理念的变化，如年轻一代的透支消费行为；
4、 区域经济不平衡下，地方政府组织发展经济的动机与能力
中国银行业面临的挑战：
1、 金融脱媒，直接资本市场发展潜力巨大，债券融资、IPO 融资对传统信贷融资的冲击；
2、 支付平台的兴起，第三方支付如阿里巴巴的支付宝；
3、 利率市场化考验定价能力；
4、 信息化改造（智能电网等信息化发展趋势）
5、 国际化，上半年跨境收购大幅增加，客户已经走出去。
三、提问环节
Q：收购永隆银行，是否价格过高，以及当前业务开展情况
M：收购永隆的意义：之前在香港无机构，而目前招行 40%的客户位于华南地区，且香港客
户对内地也有需求；
收购的价格：从近些年交易来看，能够完全收购香港银行的机会很少，且 PB 基本在 3
左右，如果能够等价格大幅下跌后，也不见得原股东一定会卖出。
对永隆的经营计划：1 年初显整合成效，3 年变样（融入招行体系） 5年获得成功；目前 09 年 Q1 已实现盈利，并好于预期；
对永隆的业务支持： "港粤一线通"开发产品服务，永隆卡可在内地招行所有网点取现，信用卡等同于招行信用卡，在永隆的资产可以担保境内的招行贷款，在境内的招行的资产也可以担保在香港的贷款，等等
Q :商业银行在本轮信贷扩张大潮中远远落后于国有银行，如何应对？
M：天然上没有批发业务的优势，继续强调差异化，这样的外部压力可以促进内部的变化，调整业务结构，把握时机，继续保持中小企业服务和零售金融业务上的先机。
Q：国际化的下一步计划？
M：整合的能力，目前的关键在于国际化的管理人才，管理制度和管理能力。
Q：银监会放开商业银行新设网点的审批，招行网点的扩展是否会加速
M：不会改变之前计划，新开数量控制在 100 以内，管理能力决定扩张速度。
Q：宁波银行、杭州银行以及平安银行等同业的竞争压力？
M:招行的几个优势：1 品牌优势，服务水平，有"先入为主"的优势；2 业务整体的优势，不止是简单的存款业务，有各种理财产品、信用卡、贷款、对公业务，业务越多，忠诚度越高，迁移成本越高，不会因为利息的一些优惠轻易离开；3. 文化决定服务优势
附：马蔚华：危机中的中国银行业十大机遇
辩证看待全球金融危机对我国商业银行的影响
马蔚华：危机总是与机遇相伴随，只要牢牢抓住"危"中之"机""危机"就会成为转机
，
■招商银行行长 马蔚华博士
"目前，金融危机对于实体经济的影响，已经越来越多地反作用于银行，国内银行正面临着不断加大的风险、经营与盈利压力。但同时也蕴含着不少前所未有的机遇"
我们正在经历的这场全球金融危机，其波及范围之广、影响程度之深、冲击强度之大，为上世纪 30 年代以来所罕见。在过去两年，由美国次贷危机引发的金融危机愈演愈烈，迅速穿透资本市场、货币市场和信贷市场，从局部发展到全球，从金融领域扩散到实体经济领域，给世界各国经济发展和人民生活带来严重影响。
目前，全球金融危机进一步升级为全球经济危机的趋势日益凸现。这对我国持续多年的投资和出口拉动型的经济增长模式带来了巨大冲击。自去年下半年以来，我国经济增速大幅下滑，工业生产显著放缓，企业经营更加困难，财政收入增幅回落，资产市场持续低迷。全球金融危机对我国经济的影响已经从出口行业传导至与出口相关的原材料、加工、从沿海发达地区扩散至内地边远地区，从中小企业蔓延至国有大中型企
业，中国经济正面临进入新世纪以来最为艰难的时刻。
由于国内银行业参与国际市场的程度还不深，加之近年来商业银行与资本市场实行隔以及监管当局审慎监管政策的有效实施，因此此次金融危机对我国银行业的直接冲击并不大，国内银行受到的直接损失是有限的。但是，金融是经济的反映，经济出了问题，金融肯定要出问题。目前，金融危机对于实体经济的影响，已经越来越多地反作用于银行，国内银行正面临着不断加大的风险、经营与盈利压力。从业务拓展看，在经济下行、市场趋冷、信心受挫的情况下，银行作为社会融资中介、支付中介和财富管理中介的职能发挥无论是公司信贷、个人信贷和贸易融资等一般性贷款业务，还是公司负债、同业负债等对公负债业务；无论是 POS 消费、代理服务、托管受托、结算清算等支付类业务，还是 QDII、外汇投资、结构性产品等财富管理业务，市场拓展都更为艰难；从风险在全球金融危机和国内经济下行的叠加作用下，银行面临的风险不断呈现出系统性、连锁性和突发性的特征与趋势，包括行业风险、信用风险、利率汇率风险、流动性风险、操作风险、合规风险和声誉风险等在内的各种风险相互交织、相互作用，银行稍有不慎，就有可能陷入深渊；从盈利情况看，在有效信贷需求趋于减弱、存贷利差持续缩窄、利息支出成本逐渐上升、中间业务增长乏力、风险资产逐步增多、拨备支出显著增大等因今年乃至今后一段时期银行净利润增速将明显放缓，过去那种超常增长的局面将难以再现。
然而，危机中也蕴含着机遇的因素，正如英国作家布瑞杰所说，"中文的'危机'分为两个字，一个意味着危险，另一个意味着机会。"确实如此，危机总是与机遇相伴随，危中有机，只要善于发现，善于把握，牢牢抓住"危"中之"机""危机"就会成为"转机"。从事物发展规律看，任何事物都是矛盾统一体，而矛盾双方的力量会随着形势变化而此消彼长，主次地位也会出现逆转，由此发生质的转变。所谓"祸兮福所倚，福兮祸所伏"讲的就是这个道理；从经济周期理论看，经济总是按照繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段周而复始的运行，萧条之后便是新一轮的复苏，因此著名经济学家熊彼特就曾说过"为危机而担忧是大可不必的，对市场经济来说，萧条是一服很好的清醒剂"；从历史实践经众多企业就是因为抓住了"危"
中之"机"而实现了跨越式的发展，如大萧条后 IBM的全球崛起，上世纪 70 年代石油危机后日本汽车业的辉煌，亚洲金融危机后三星电子的腾飞，等等。总之，危机往往会动摇旧的规则，促成变革，从而成为重大历史事件的转折点。
当前形势尽管对我国商业银行的经营构成了严峻挑战，但同时也蕴含着不少前所未有的机遇。这主要体现在以下方面：
第 1 ，国家扩大内需政策的强力实施
为保证我国经济平稳较快增长，中央和地方政府在基础设施、民生工程、生态建设和灾后重建等领域投入巨资，并出台一系列措施加快推进农村城镇化、农业工业化进程。这将极大刺激国内投资需求和消费需求的扩张，四万亿资金的投入提供了相应的信贷需求，特别是为银行适时介入和拓展政府融资平台、项目融资、中长期贷款、银团贷款等业务提供了新机会。
第 2 ，市场主体结构的重新洗牌
在金融危机的冲击下，优胜劣汰的市场机制将使市场结构发生深刻变化，企业间新一轮的并购、重组浪潮将再次掀起。最新一期汤森路透亚太区并购季报显示，全球其他地区并购活动在 2008 年均出现回落，交易额下降 29.6%至 2.9 万亿美元，而同期中国并购活动仍保持强势并飙升至历史新高的 1596 亿美元交易额，较 2007 年跃升了 44%，预计 2009年这一趋势将得以延续。与此同时，行业兴衰更替的特征也将进一步凸现，包括生态环保、服务外包、电子商务、新材料新能源应用等一大批朝阳行业将迅速崛起。这既拓宽了银行并购贷款、财务顾问等业务的发展空间，也扩大了银行潜在的价值客户群。
第 3 ，企业调整转型的加快实施
为有效应对危机，企业纷纷转变经营模式、优化产品结构、加强自主创新、实施技术改造和升级转型，并且更加注重多产品、多客户、多渠道、多市场的营销策略。比如，在受金融危机冲击较为严重的珠三角地区，企业尤其是中小民营企业主动调整转型的步伐普遍加快，通过出口转内销、完善产品设计能力、加大科研投入等手段加速实现从生产型企业到市场型、创新型企业的转变，仅半年时间，东莞市已有 47 家来料加工企业转为了三资企业， 52 家企业积极进行自主品牌创建申报；而佛山市仅南海区一个区就已经有 200多家民营企业转型升级成功。另一方面，各级地方政府从资金、土地、税收等多方面为企业解决实际困难，减轻企业负担，优惠政策之多、扶持力度之大，为多年来所罕见。通过自身的升级转型以及政府的有力扶持，企业抵御金融危机的能力将得以明显增强。这减少了银行的经营风险，也有利于银行更好地拓展业务，特别是中长期贷款、股权融资、应收账款保理融资等融资业务。
第 4 ，居民资产配置的动态调整
随着收入水平的不断提升以及金融消费观念的更新，居民的理财需求和财富管理的需求日益增长，这种趋势并不会因金融危机而发生逆转。据不完全统计，去年国内银行理财产品发售规模超过 2.3 万亿元，是 2007 年发行额的大约 3 倍。而且，随着市场波动加剧，居民对自身资产池的结构调整更加关注，对资产配置动态调整的意愿更强。据目前 90%左右的银行认为股市波动对储蓄存款和同业存款的影响较大，这也充分体现了居民资产配置鲜明的动态转换特征。因此，只要银行不断丰富产品体系，主动适应客户需求变化，当前形势下财富管理业务和私人银行业务仍有很大的发展潜力。
第 5 ，同业竞争格局与策略的悄然变化
国外许多大的金融机构在此次金融风暴中受到程度不同的冲击或损害，从而使一些优质高端客户选择到中资银行开办业务，中资银行的声誉显著提高。在国内银行市场上不少同业实施了客户结构和业务结构调整策略，收缩或退出了某些业务与市场，进而为其他银行有选择性地介入腾出了相应的空间。另外，当前基金、证券、信托等非银行金融机构与商业银行抱团过冬的合作意识明显增强，这给银行更好地拓展同业业务和开展产品交叉销售带来了大好机会。
第 6 ，直接融资工具的快速发展
为了扩大社会投资和缓解企业资金压力，政府加大债券市场扩容力度，除积极鼓励企业发行企业债、公司债和中期票据等传统债券品种外，还积极推动可分离债券、浮动利息债券、中小企业短期融资券及集合债券等新型债务融资工具发展。据统计，2008 年全国包括公司债、企业债、短融和中期票据在内的信用债发行量达到 9433 亿元，是 2007 的1.72 倍，而今年的发行量有望达到 1.2 万亿至 1.3 万亿元。其中，交易所市场公司债的发行量可能达到 1500 亿元。除大力发展债券市场外，我国政府还将加快多层次资本市场建创业板等新型市场将加快推出。直接融资的快速发展在对银行融资业务构成严峻挑战的同时，也带动了银行债券发行承销、专项财务顾问等投资银行业务的发展，并且进一步拓展了银企合作的空间。
第 7 ，产业区域转移的加速推进
在成本增加和市场萎缩的双重挤压下，沿海地区劳动密集型、资源加工型产业逐步梯次迁往内地，更多生产要素也将在逐利性驱动下加速流向边际报酬率较高的中西部地区。据有关专家分析，东部沿海地区大规模产业转移估计 5 年左右完成，到 2010 年，仅广东、上海、浙江、福建 4 省市需要转出的产业产值将达到 14000 亿元左右。这无疑为银行提供配套金融服务、更好地拓展中西部市场提供了新的机会。
第 8 ，人民币债券投资的空间拓展
2008 年，伴随着货币政策基调从"从紧"到"适度宽松"的转变，债券市场在加息预期的减弱和宽裕资金的推动下走出了一波上涨行情，债券等固定收益产品平均年投资收益达 6.52%左右，大大超过股票类金融产品，市场出现债券投资热潮。今年，鉴于宏观经济形势更为严峻，可以预见货币政策将继续保持宽松，物价水平也将保持在低位运行，在持续降息将促进货币市场流动性不断释放，这为银行进一步优化人民币债券投资组合，扩大长久期债券投资机会，提高人民币债券投资组合收益率创造了新的环境。监管部门已经启动了上市商业银行在证券交易所参与债券交易的试点工作，并积极研究在银行间市场推出较高收益类债券，这将大幅提高我国债券市场的活跃度和交易量，有利于银行进一步完善债券投资渠道、提高投资收益。
第 9 ，跨境企业避险、套利的需求加大
在当前国际商品市场和金融市场走势扑朔迷离，特别是外汇和黄金市场加剧波动的情况下，企业跨境经营的风险不断加大，避险及套利的需求也随之增强。据权威调查显示，目前我国企业外汇避险需求总体在不断上升，有近 1/3 的企业希望银行能够提供更多的汇率风险管理产品。这有利于促进银行本外币、离在岸和境内外联动业务的深入开展，带动基于本外币汇差、利差的结构性避险增值类产品的创新发展。
第 10 ，吸收人才的良好时机
由于金融危机，国外金融机构大批裁员，许多海外优秀的金融人才纷纷选择回国就业。如在去年 12 月底广州举办的"中国留学人员广州科技交流会"上，共有来自 30 个国家和地区的近 1800 名留学人员报名参加。其中博士占 51%，首次超过报名总数的一半；过去比例较少的金融、法律人才占到 15%，其中有 80 多人曾供职于华尔街。国外优秀人才回流无疑进一步加剧了国内人才市场供给大于需求的买方市场特征，为银行物色、选聘各专业人才特别是高层次金融人才提供了难得的机会。总之，面对当前挑战与机遇并存、困难与希望同在的形势，只要我们坚定信心、危中求机，学会用辩证统一的思想方法去分析问题、研究方法、制定对策，坚持做到"既审慎又积极"，国内银行业就一定能够顺利度过经济严冬，保持持续健康稳定发展。
2009年6月8日星期一
巴菲特自述:我的城堡和我投资的5+12+8+2法则
我只喜欢我看得懂的生意，这个标准排除了90%的企业；我要看清这个企业10年的大方向。
我怎么选股:
重心是"什么"上面，而不是"何时"
可口可乐公司于1919年上市，那时的价格是40美元左右。一年后，股价降了50%，只有19美元。看起来那是一场灾难。瓶装问题，糖料涨价，你总能发现这样那样的原因让你觉得那不是一个合适的买入时机。一些年之后，又发生了大萧条，第二次世界大战，核武器竞赛等。总是有原因(让你不买)。如果你在一开始40块钱买了一股，然后你把派发的红利进行再投资(买入可口可乐的股票)，一直到现在，那股可乐股票的价值是5000万。这个事实压倒了一切。如果你看对了生意模式，你就会赚很多钱。
切入点的时机是很难把握的。所以，如果我拥有的是一个绝佳的生意，我丝毫不会为某一个事件的发生，或者它对未来一年的影响等等而担忧。当然，在过去的某些个时间段，政府施加了价格管制政策。企业因而不能涨价，即使最好的企业有时也会受影响，我们的See's
Candy糖果不能在
12月26日涨价。但是，管制该发生的时候就会发生，它绝不会把一个杰出的企业蜕变成一个平庸的企业。政府是不可能永远实施管制政策的。
一个杰出的企业可以预计到将来可能会发生什么，但不一定会准确到何时会发生。重心需要放在"什么"上面，而不是"何时"上。如果对"什么"的判断是正确的，那么对"何时"大可不必过虑。
我凭什么选股：
给我10亿和10年
我只喜欢我看得懂的生意，这个标准排除了90%的企业。我想要的生意外面得有个城墙，居中是价值不菲的城堡，我要负责的、能干的人才来管理。
三十年前，柯达公司的城墙和可口可乐的城墙是一样难以逾越的。柯达向你保证你今天的照片，20年，50年后看起来仍是栩栩如生，这一点对你而言可能恰恰是最重要的。30年前的柯达就有那样的魅力，它占据了每个人的心。在地球上每个人的心里，它的那个小黄盒子都在说，柯达是最好的。那真是无价的。
现在的柯达已经不再独占人们的心。它的城墙变薄了，富士用各种手段缩小了差距。柯达让富士成为奥林匹克运动会的赞助商，一个一直以来由柯达独占的位置。于是在人们的印象里，富士变得和柯达平起平坐起来。
与之相反的是，可口可乐的城墙与30年前比，变得更宽了。你可能看不到城墙一天天的变化。但是，每次你看到可口可乐的工厂扩张到一个目前并不盈利，但20年后一定会的国家，它的城墙就加宽些。企业的城墙每天每年都在变，或厚或窄。10年后，你就会看到不同。
我给那些公司经理人的要求就是，让城墙更厚些，保护好它，拒竞争者于墙外。我寻找的就是这样的企业。那么这样的企业都在做什么生意呢？我要找到他们，就要从最简单的产品里找到那些(杰出的企业)。因为我没法预料到10年以后，甲骨文，莲花，或微软会发展成什么样。比尔?盖茨是我碰到过的最好的生意人。微软现在所处的位置也很好。但是我还是对他们10年后的状况无从知晓。同样我对他们的竞争对手10年后的情形也一无所知。
虽然我不拥有口香糖的公司，但是我知道10年后他们的发展会怎样。互联网是不会改变我们嚼口香糖的方式的，事实上，没什么能改变我们嚼口香糖的方式。会有很多的(口香糖)新产品不断进入试验期，一些以失败告终。这是事物发展的规律。如果你给我10个亿，让我进入口香糖的生意，打开一个缺口，我无法做到。这就是我考量一个生意的基本原则。给我10个亿，我能对竞争对手有多少打击？给我100个亿，我对全世界的可口可乐的损失会有多大？我做不到，因为，他们的生意稳如磐石。给我些钱，让我去占领其他领域，我却总能找出办法把事情做到。
这样，我就能看清这个企业10年的大方向。如果我做不到这一点，我是不会买的。
我的5项投资逻辑：
1.因为我把自己当成是企业的经营者，所以我成为优秀的投资人；因为我把自己当成投资人，所以我成为优秀的企业经营者。
2.好的企业比好的价格更重要。
3.一生追求消费垄断企业。
4.最终决定股价的是实质价值。
5.没有任何时间适合将最优秀的企业脱手。
我的12项投资要点：
1.利用市场的愚蠢有规律的投资。
2.买价决定报酬率的高低，即使是长线投资也是如此。
3.利润的复合增长与交易费用和税负的避免使投资人受益无穷。
4.不在意一家公司来年可赚多少，仅有意未来5至10年能赚多少。
5.只投资未来收益高确定性企业。
6.通货膨胀是投资者的最大敌人。
7.价值型与成长型的投资理念是相通的；价值是一项投资未来现金流量的折现值；而成长只是用来决定价值的预测过程。
8.投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。
9."安全边际"从两个方面协助你的投资：首先是缓冲可能的价格风险；其次是可获得相对高的权益报酬率。
10.拥有一只股票，期待它下个星期就上涨，是十分愚蠢的。
11.就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
12.不理会股市的涨跌，不担心经济情势的变化，不相信任何预测，不接受任何内幕消息，只注意两点：A.买什么股票；B.买入价格。
我的8项投资标准：
1.必须是消费垄断企业。
2.产品简单、易了解、前景看好。
3.有稳定的经营史。
4.经营者理性、忠诚，始终以股东利益为先。
5.财务稳键。
6.经营效率高、收益好。
7.资本支出少、自由现金流量充裕。
8.价格合理。
我的2项投资方式
1.卡片打洞、终生持有，每年检查一次以下数字：A.初始的权益报酬率；B.营运毛利；C.负债水准；D.资本支出；E.现金流量。
2.当市场过于高估持有股票的价格时，也可考虑进行短期套利。
我怎么选股:
重心是"什么"上面，而不是"何时"
可口可乐公司于1919年上市，那时的价格是40美元左右。一年后，股价降了50%，只有19美元。看起来那是一场灾难。瓶装问题，糖料涨价，你总能发现这样那样的原因让你觉得那不是一个合适的买入时机。一些年之后，又发生了大萧条，第二次世界大战，核武器竞赛等。总是有原因(让你不买)。如果你在一开始40块钱买了一股，然后你把派发的红利进行再投资(买入可口可乐的股票)，一直到现在，那股可乐股票的价值是5000万。这个事实压倒了一切。如果你看对了生意模式，你就会赚很多钱。
切入点的时机是很难把握的。所以，如果我拥有的是一个绝佳的生意，我丝毫不会为某一个事件的发生，或者它对未来一年的影响等等而担忧。当然，在过去的某些个时间段，政府施加了价格管制政策。企业因而不能涨价，即使最好的企业有时也会受影响，我们的See's
Candy糖果不能在
12月26日涨价。但是，管制该发生的时候就会发生，它绝不会把一个杰出的企业蜕变成一个平庸的企业。政府是不可能永远实施管制政策的。
一个杰出的企业可以预计到将来可能会发生什么，但不一定会准确到何时会发生。重心需要放在"什么"上面，而不是"何时"上。如果对"什么"的判断是正确的，那么对"何时"大可不必过虑。
我凭什么选股：
给我10亿和10年
我只喜欢我看得懂的生意，这个标准排除了90%的企业。我想要的生意外面得有个城墙，居中是价值不菲的城堡，我要负责的、能干的人才来管理。
三十年前，柯达公司的城墙和可口可乐的城墙是一样难以逾越的。柯达向你保证你今天的照片，20年，50年后看起来仍是栩栩如生，这一点对你而言可能恰恰是最重要的。30年前的柯达就有那样的魅力，它占据了每个人的心。在地球上每个人的心里，它的那个小黄盒子都在说，柯达是最好的。那真是无价的。
现在的柯达已经不再独占人们的心。它的城墙变薄了，富士用各种手段缩小了差距。柯达让富士成为奥林匹克运动会的赞助商，一个一直以来由柯达独占的位置。于是在人们的印象里，富士变得和柯达平起平坐起来。
与之相反的是，可口可乐的城墙与30年前比，变得更宽了。你可能看不到城墙一天天的变化。但是，每次你看到可口可乐的工厂扩张到一个目前并不盈利，但20年后一定会的国家，它的城墙就加宽些。企业的城墙每天每年都在变，或厚或窄。10年后，你就会看到不同。
我给那些公司经理人的要求就是，让城墙更厚些，保护好它，拒竞争者于墙外。我寻找的就是这样的企业。那么这样的企业都在做什么生意呢？我要找到他们，就要从最简单的产品里找到那些(杰出的企业)。因为我没法预料到10年以后，甲骨文，莲花，或微软会发展成什么样。比尔?盖茨是我碰到过的最好的生意人。微软现在所处的位置也很好。但是我还是对他们10年后的状况无从知晓。同样我对他们的竞争对手10年后的情形也一无所知。
虽然我不拥有口香糖的公司，但是我知道10年后他们的发展会怎样。互联网是不会改变我们嚼口香糖的方式的，事实上，没什么能改变我们嚼口香糖的方式。会有很多的(口香糖)新产品不断进入试验期，一些以失败告终。这是事物发展的规律。如果你给我10个亿，让我进入口香糖的生意，打开一个缺口，我无法做到。这就是我考量一个生意的基本原则。给我10个亿，我能对竞争对手有多少打击？给我100个亿，我对全世界的可口可乐的损失会有多大？我做不到，因为，他们的生意稳如磐石。给我些钱，让我去占领其他领域，我却总能找出办法把事情做到。
这样，我就能看清这个企业10年的大方向。如果我做不到这一点，我是不会买的。
我的5项投资逻辑：
1.因为我把自己当成是企业的经营者，所以我成为优秀的投资人；因为我把自己当成投资人，所以我成为优秀的企业经营者。
2.好的企业比好的价格更重要。
3.一生追求消费垄断企业。
4.最终决定股价的是实质价值。
5.没有任何时间适合将最优秀的企业脱手。
我的12项投资要点：
1.利用市场的愚蠢有规律的投资。
2.买价决定报酬率的高低，即使是长线投资也是如此。
3.利润的复合增长与交易费用和税负的避免使投资人受益无穷。
4.不在意一家公司来年可赚多少，仅有意未来5至10年能赚多少。
5.只投资未来收益高确定性企业。
6.通货膨胀是投资者的最大敌人。
7.价值型与成长型的投资理念是相通的；价值是一项投资未来现金流量的折现值；而成长只是用来决定价值的预测过程。
8.投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。
9."安全边际"从两个方面协助你的投资：首先是缓冲可能的价格风险；其次是可获得相对高的权益报酬率。
10.拥有一只股票，期待它下个星期就上涨，是十分愚蠢的。
11.就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
12.不理会股市的涨跌，不担心经济情势的变化，不相信任何预测，不接受任何内幕消息，只注意两点：A.买什么股票；B.买入价格。
我的8项投资标准：
1.必须是消费垄断企业。
2.产品简单、易了解、前景看好。
3.有稳定的经营史。
4.经营者理性、忠诚，始终以股东利益为先。
5.财务稳键。
6.经营效率高、收益好。
7.资本支出少、自由现金流量充裕。
8.价格合理。
我的2项投资方式
1.卡片打洞、终生持有，每年检查一次以下数字：A.初始的权益报酬率；B.营运毛利；C.负债水准；D.资本支出；E.现金流量。
2.当市场过于高估持有股票的价格时，也可考虑进行短期套利。
09年最有才的100句话
1. 红豆不长南国，长我脸上了，真相思！
2. 做梦梦见吃意大利面，早上醒来发现鞋带没了！
4.逃课太多，昨天想去上课，见到教授，教授惊讶地说，这么长时间不见，长这么大了。
5.天天吃稀饭，不甘心，昨天去菜市场绕了一圈，我想我还是继续吃稀饭吧。
6.每当我错过一个女孩，我就在地上放一块砖，于是便有了长城。
7.留了青山在，还是没柴烧。
8.纯，属虚构，乱，是佳人。
9.幸福就是痒的时候挠一下，不幸就是痒了但挠不着，更不幸的是，很久以来灵魂和肉体都感觉不到那种蠢蠢欲动的痒了。
10. 我虽然做不了有钱人的后代，但我一定要做有钱人的祖宗。
11.天没降大任于我，照样苦我心智，劳我筋骨。
12.谁，执我之手，敛我半世癫狂；谁，吻我之眸，遮我半世流离。
13.众里寻她千百度，蓦然回首，那人依旧对我不屑一顾。
14.念了十几年书，想起来还是幼儿园比较好混。
15.什么是幸福？幸福就是猫吃鱼，狗吃肉，奥特曼打小怪兽。
16. 阁下莫非就是当年华山论剑武工独步天下罕有其匹号称一朵梨花压海棠的少林寺智障大师收养的小沙弥低能的爱犬旺财踩扁的蟑螂小强曾滚过的一个粪球？
17.短篇小说我爱你母亲的上半部分，今天就播送到这里，明天同一时间请继续欣赏，我爱你母亲的下半部分……
18.地铁上的广告：挤吗？买辆车吧！出租车上的广告：堵吗？坐地铁吧！
19. 我接到一个手机短信，动物园有只猴子奇丑无比，人见人吐，有一天我去了我吐了，有一天你去了，猴子吐了。
20.说金钱是罪恶，都在捞；说美女是祸水，都想要；说高处不胜寒，都在爬；说烟酒伤身体，都不戒；说天堂最美好，都不去！
21.强烈抗议广告时间插播电视剧！
22.谢谢你，谢你大爷，谢你全家，谢你祖宗十八代。（见过这样感谢别人的吗？）
23.名花虽有主，我来松松土！
24. 对不起！我已经死了！不过谢谢你来看我！今天晚上12点我也去看你！
25.我喝酒是想把痛苦溺死，但这该死的痛苦却学会了游泳。
26.数据显示，2008年中国男性占全国总人口的52%，女性占43%。 （天涯-柴哥的经典作，太他妈强悍了）
27.你想发财吗？你想交桃花运吗？你想当官吗？你想一夜成名吗？你想永葆青春吗？
----不要瞎想了，好好学习吧！
28.傻子偷乞丐的钱包，被瞎子看到了，哑巴大吼一声，把聋子吓了一跳，驼子挺身而出，瘸子飞起一脚，通辑犯要拉他去公安局，麻子说，看我的面子算了。
29.孤单是一个人的狂欢，狂欢是一群人的孤单
30. 一定要糊涂，不要追求真理…真理是婊子!
31.雷锋做了好事不留名，但是每一件事情都记到日记里面。
32.爱人是路，朋友是树，人生只有一条路，一条路上多棵树，有钱的时候别迷路，缺钱的时候靠靠树，幸福的时候莫忘路，休息的时候浇浇树。
33.铁杵能磨成针，但木杵只能磨成牙签，材料不对，再努力也没用。
34.鸳鸯戏水，都他妈淹死；比翼双飞，都他妈摔死。
36.我左青龙，右白虎，肩膀纹个米老鼠。
37.我的原则是：人不犯我，我不犯人；人若犯我，我就生气！
38.我慢慢发现，人才是妖精！有些妖精吃人，但人什么都吃，逮着一只妖精没准也能烧烤了！
39.听君一席话，圣斗士念书。
41.地理老师：如果地球不转了，我们的世界将会如何？
小B同学：就算地球不转了，我们还是要围着以胡主席为中心的党中央继续转
42.你看，人世间总有那么多的事情让你伤感：阴晴圆缺，悲欢离合，阳痿早泄。。。。
44.炮轰的脑袋还梳个雷劈的逢。
45.爱是一种奢侈品。如同巴黎橱窗里的狐皮大衣，那么眩目、那么迷人，可是上面的标价会让人清醒过来。爱亦是奢侈品，只能远远的看着，别幻想或触摸它因为那需要合适的时间、合适的人相遇在合适的地点，缺一不可。
46.出问题先从自己身上找原因，别一便秘就怪地球没引力。
47.虽然我长的不是很帅，但小时候也有人夸我左边鼻孔很偶像派。
48.老规劝：闺女，要适当吃一点才有劲减肥啊。
49.春天是感冒和感情高发的季节。有人不小心感冒了，有人不小心恋爱了，我属于前者。
50.我当年也是个痴情的种子，结果下了场雨……淹死了。
51.红杏不出墙，坚决拽出来。
52.我允许你走进我的世界，但绝不允许你在我的世界里走来走去。
53.就算我是一只癞蛤蟆，我也坚决不娶母癞蛤蟆。
55.钱可以买房子但买不到家，可以买婚姻但买不到爱情，可以买钟表但买不到时间，钱不是一切，反而是痛苦的根源。把你的钱给我，让我一个人承担痛苦吧！
56.男孩穷着养，不然不晓得奋斗：女孩富着养，不然人家一块蛋糕就哄走了。
57.年轻的时候，我们常常冲着镜子做鬼脸；年老的时候，镜子算是扯平了。
58.我以后生个儿子名字要叫"好帅"，那别人看到我就会说:"好帅的爸爸！"
59. 鱼说：我时时刻刻把眼睁开是为了在你身边不舍离开。水说：我终日流淌不知疲倦是为了围绕你，好好把你抱紧。锅说：都快熟了还这么多废话。。
60. 幸福就是：我饿了，看见别人手里拿个肉包子，他就比我幸福；我冷了，看见别人穿了一件厚棉袄，他就比我幸福；我想上茅房，就一个坑，你蹲那儿了，你就比我幸福。
61.每个人至少拥有一个梦想，有一个理由去坚强。
62. 5岁的女儿让老爸帮她做某事。老爸："爸爸很累啦，你夸我两句吧，你夸我两句我就又有劲了。" 女儿："老郑！"老爸："哎！" 女儿："你家妞妞长得可真漂亮啊……"
64.心若没有栖息的地方，到哪里都是在流浪！
65.大脑是最高贵的器官--因为是大脑告诉你的。
67.诸葛亮出山前也没带过兵啊，你们凭啥要我有工作经验！！！
68.工作的最高境界就是看着别人上班，领着别人的工资。
69.小时候不学习，妈妈说："长大后让你嫁给卖猪肉的王老五。"现在我教育女儿： "好好学习，长大后才能嫁给卖猪肉的王老五。"
70.活了二十多年，没能为祖国、为人民做点什么，每思及此，伤心欲绝。
71.快乐？快还能感觉到乐？！
73.妈妈说人生最好不要错过两样东西：最后一班回家的车和一个深爱你的人。
74.80后的重要任务就是制造08后。
75.人生没有彩排，每天都是直播，不仅收视率低，而且工资不高。
76.前途是光明的，道路是没有的。
77.谁说天下乌鸦一般黑？其实一个更比一个黑！
79.好想来一次安静的认真的努力的唐吉坷德式的单恋……
80.要不是为挣钱，脸要来做什么…
81.吃不到天鹅～我还不能吃只鸭子么～
82.长得像坨屎也就算了,为什么非要做一坨屎?
85. 每天早上起来大吼一声："操TMD的小日本。"这样既有益身体健康，又培养了爱国主义道德情操！
90.小姐的胡须长得如此委婉，想必是位大家闺秀咯！
91.你爹娘用那10分钟来散步多好啊!
92.工作好有意思耶! 尤其是看着别人工作…
93.你被打胎后是怎么从垃圾桶里逃出来的?
95.爱国爱家爱师妹,防贼防盗防师兄～
96.我真的不愿意用脚趾头鄙视你。但兄弟，是你逼我这么做的。
97.人生最残酷的地方是人只能年轻一次。
99.大学的爱情纯真在于能够共同吃方便面，能够谦让着喝汤。
2. 做梦梦见吃意大利面，早上醒来发现鞋带没了！
4.逃课太多，昨天想去上课，见到教授，教授惊讶地说，这么长时间不见，长这么大了。
5.天天吃稀饭，不甘心，昨天去菜市场绕了一圈，我想我还是继续吃稀饭吧。
6.每当我错过一个女孩，我就在地上放一块砖，于是便有了长城。
7.留了青山在，还是没柴烧。
8.纯，属虚构，乱，是佳人。
9.幸福就是痒的时候挠一下，不幸就是痒了但挠不着，更不幸的是，很久以来灵魂和肉体都感觉不到那种蠢蠢欲动的痒了。
10. 我虽然做不了有钱人的后代，但我一定要做有钱人的祖宗。
11.天没降大任于我，照样苦我心智，劳我筋骨。
12.谁，执我之手，敛我半世癫狂；谁，吻我之眸，遮我半世流离。
13.众里寻她千百度，蓦然回首，那人依旧对我不屑一顾。
14.念了十几年书，想起来还是幼儿园比较好混。
15.什么是幸福？幸福就是猫吃鱼，狗吃肉，奥特曼打小怪兽。
16. 阁下莫非就是当年华山论剑武工独步天下罕有其匹号称一朵梨花压海棠的少林寺智障大师收养的小沙弥低能的爱犬旺财踩扁的蟑螂小强曾滚过的一个粪球？
17.短篇小说我爱你母亲的上半部分，今天就播送到这里，明天同一时间请继续欣赏，我爱你母亲的下半部分……
18.地铁上的广告：挤吗？买辆车吧！出租车上的广告：堵吗？坐地铁吧！
19. 我接到一个手机短信，动物园有只猴子奇丑无比，人见人吐，有一天我去了我吐了，有一天你去了，猴子吐了。
20.说金钱是罪恶，都在捞；说美女是祸水，都想要；说高处不胜寒，都在爬；说烟酒伤身体，都不戒；说天堂最美好，都不去！
21.强烈抗议广告时间插播电视剧！
22.谢谢你，谢你大爷，谢你全家，谢你祖宗十八代。（见过这样感谢别人的吗？）
23.名花虽有主，我来松松土！
24. 对不起！我已经死了！不过谢谢你来看我！今天晚上12点我也去看你！
25.我喝酒是想把痛苦溺死，但这该死的痛苦却学会了游泳。
26.数据显示，2008年中国男性占全国总人口的52%，女性占43%。 （天涯-柴哥的经典作，太他妈强悍了）
27.你想发财吗？你想交桃花运吗？你想当官吗？你想一夜成名吗？你想永葆青春吗？
----不要瞎想了，好好学习吧！
28.傻子偷乞丐的钱包，被瞎子看到了，哑巴大吼一声，把聋子吓了一跳，驼子挺身而出，瘸子飞起一脚，通辑犯要拉他去公安局，麻子说，看我的面子算了。
29.孤单是一个人的狂欢，狂欢是一群人的孤单
30. 一定要糊涂，不要追求真理…真理是婊子!
31.雷锋做了好事不留名，但是每一件事情都记到日记里面。
32.爱人是路，朋友是树，人生只有一条路，一条路上多棵树，有钱的时候别迷路，缺钱的时候靠靠树，幸福的时候莫忘路，休息的时候浇浇树。
33.铁杵能磨成针，但木杵只能磨成牙签，材料不对，再努力也没用。
34.鸳鸯戏水，都他妈淹死；比翼双飞，都他妈摔死。
36.我左青龙，右白虎，肩膀纹个米老鼠。
37.我的原则是：人不犯我，我不犯人；人若犯我，我就生气！
38.我慢慢发现，人才是妖精！有些妖精吃人，但人什么都吃，逮着一只妖精没准也能烧烤了！
39.听君一席话，圣斗士念书。
41.地理老师：如果地球不转了，我们的世界将会如何？
小B同学：就算地球不转了，我们还是要围着以胡主席为中心的党中央继续转
42.你看，人世间总有那么多的事情让你伤感：阴晴圆缺，悲欢离合，阳痿早泄。。。。
44.炮轰的脑袋还梳个雷劈的逢。
45.爱是一种奢侈品。如同巴黎橱窗里的狐皮大衣，那么眩目、那么迷人，可是上面的标价会让人清醒过来。爱亦是奢侈品，只能远远的看着，别幻想或触摸它因为那需要合适的时间、合适的人相遇在合适的地点，缺一不可。
46.出问题先从自己身上找原因，别一便秘就怪地球没引力。
47.虽然我长的不是很帅，但小时候也有人夸我左边鼻孔很偶像派。
48.老规劝：闺女，要适当吃一点才有劲减肥啊。
49.春天是感冒和感情高发的季节。有人不小心感冒了，有人不小心恋爱了，我属于前者。
50.我当年也是个痴情的种子，结果下了场雨……淹死了。
51.红杏不出墙，坚决拽出来。
52.我允许你走进我的世界，但绝不允许你在我的世界里走来走去。
53.就算我是一只癞蛤蟆，我也坚决不娶母癞蛤蟆。
55.钱可以买房子但买不到家，可以买婚姻但买不到爱情，可以买钟表但买不到时间，钱不是一切，反而是痛苦的根源。把你的钱给我，让我一个人承担痛苦吧！
56.男孩穷着养，不然不晓得奋斗：女孩富着养，不然人家一块蛋糕就哄走了。
57.年轻的时候，我们常常冲着镜子做鬼脸；年老的时候，镜子算是扯平了。
58.我以后生个儿子名字要叫"好帅"，那别人看到我就会说:"好帅的爸爸！"
59. 鱼说：我时时刻刻把眼睁开是为了在你身边不舍离开。水说：我终日流淌不知疲倦是为了围绕你，好好把你抱紧。锅说：都快熟了还这么多废话。。
60. 幸福就是：我饿了，看见别人手里拿个肉包子，他就比我幸福；我冷了，看见别人穿了一件厚棉袄，他就比我幸福；我想上茅房，就一个坑，你蹲那儿了，你就比我幸福。
61.每个人至少拥有一个梦想，有一个理由去坚强。
62. 5岁的女儿让老爸帮她做某事。老爸："爸爸很累啦，你夸我两句吧，你夸我两句我就又有劲了。" 女儿："老郑！"老爸："哎！" 女儿："你家妞妞长得可真漂亮啊……"
64.心若没有栖息的地方，到哪里都是在流浪！
65.大脑是最高贵的器官--因为是大脑告诉你的。
67.诸葛亮出山前也没带过兵啊，你们凭啥要我有工作经验！！！
68.工作的最高境界就是看着别人上班，领着别人的工资。
69.小时候不学习，妈妈说："长大后让你嫁给卖猪肉的王老五。"现在我教育女儿： "好好学习，长大后才能嫁给卖猪肉的王老五。"
70.活了二十多年，没能为祖国、为人民做点什么，每思及此，伤心欲绝。
71.快乐？快还能感觉到乐？！
73.妈妈说人生最好不要错过两样东西：最后一班回家的车和一个深爱你的人。
74.80后的重要任务就是制造08后。
75.人生没有彩排，每天都是直播，不仅收视率低，而且工资不高。
76.前途是光明的，道路是没有的。
77.谁说天下乌鸦一般黑？其实一个更比一个黑！
79.好想来一次安静的认真的努力的唐吉坷德式的单恋……
80.要不是为挣钱，脸要来做什么…
81.吃不到天鹅～我还不能吃只鸭子么～
82.长得像坨屎也就算了,为什么非要做一坨屎?
85. 每天早上起来大吼一声："操TMD的小日本。"这样既有益身体健康，又培养了爱国主义道德情操！
90.小姐的胡须长得如此委婉，想必是位大家闺秀咯！
91.你爹娘用那10分钟来散步多好啊!
92.工作好有意思耶! 尤其是看着别人工作…
93.你被打胎后是怎么从垃圾桶里逃出来的?
95.爱国爱家爱师妹,防贼防盗防师兄～
96.我真的不愿意用脚趾头鄙视你。但兄弟，是你逼我这么做的。
97.人生最残酷的地方是人只能年轻一次。
99.大学的爱情纯真在于能够共同吃方便面，能够谦让着喝汤。
一个人的职业生涯发展必经的五个阶段
职业管理顾问认为,一个人的职业生涯发展可分作五个阶段,把握住每个阶段可能出现的问题,提前规划,才能让自己掌握主动权.
第一坎:"青黄不接"阶段
工作1-3年是职业生涯最"青黄不接"的阶段:你既不像毕业生那么"单纯",又不像有四五年资历的那样能"独挡一面",正处于"一瓶不满,半瓶晃荡"的状态,那么这时候你如果跳槽找工作,其难度可想而知.
1、这个阶段的主要疑问是:
"我是谁?""我能做什么?"迷茫的主要原因是缺乏自信和社会经验.
2、职业管理顾问的忠告和建议解决方案
这段时间最好不要轻易跳槽,相反,如果这段时间你较为"安静",你往往能够积累到你一生中第一次"从学习迈向工作"时段内宝贵的工作技能和坦然的就业心态,许多人"爱跳槽"的毛病往往都是从这个阶段"稳不住窝"开始养成的.
第二坎:"职业塑造"阶段
工作3-5年后,你就会逐渐步入"职业塑造"阶段,逐渐熟悉组织文化,了解组织内情,建立初步的人际关系网,经过一段时期后,你的"职业性格特点"就暴
露出来了:哪些是你特长的地方,而哪些又是你不足的地方,于是你开始进入"职业塑造"阶段,对职业方向进行合理调整和矫正.
1、这个阶段的主要疑问是:
怎样来进行"合理的调整与矫正"呢?
2、职业管理顾问的忠告和建议解决方案:
不妨在你工作的相关领域先适当地改换一下工作方式,比如在同一个公司内部的不同部门适当进行换岗,这样不仅能开拓视野,增添新鲜感,还能测试出你究竟最
适合做什么工种.如果发现你的性格和特长与现有工作偏差太大,那么一定要当机立断马上改行,这时候千万不要贪恋现有工作薪水有多高,环境有多好.
第三坎:"职业锁定"阶段
工作5-10年,随着你对自身优劣势及性格特点的日渐清晰和不断的实践锻炼,你渐渐由"职业塑
造阶段"走向了"职业锁定阶段",开始认定"你是干哪一行的"了.在这个阶段,有的人积累了比较丰富的经验,承担起工作的责任,发挥并发展自己的能力,为
提升或进入其它职业领域打基础.
1、这个阶段的主要疑问是:
"为什么这么多年来我一事无成?""理想和现实不相符,我是不是需要重新选择?"迷茫的主要原因和个人的发展目标与组织提供的机会和职业通路不一致.
2、职业管理顾问的忠告和建议解决方案:
你如果依然愿意尝试这份工作,就应该首先端正态度,决不能整天愤世嫉俗、怨天尤人,而应该投入战斗,在战斗中快速磨练和积极探索,不断修正下一步的工作流
程和发展方向.即便是已经暂时"锁定"了你的职业种类,也千万不要每天得过且过地混日子.相反还要更加勤奋地不断寻求自我突破,逼迫自己不断跨越新的高
度.
第四坎:"事业开拓"阶段
工作10-15年,你的"职业"将成为终身的"事业",意味着你
开始从前期"职业阶段"中的技能、经验及资金积累走向人生事业的开拓历程.可能你在这个阶段仍然保持着原来的"职业"状态,仍然是每天在为"老板的事业"
而奔波,但年龄和阅历已经将你推向了事业发展的起跑线.并且你跑也得跑,不跑也得跑,你要为自己而跑,你的家庭开始逼迫你为他们着想,你的事业心和成就感
都决定了你要开始考虑自我了.
1、这个阶段可能你会遇到的主要疑问是:
"接下去的岁月,应该做些什么?"
2、职业管理顾问的忠告和建议解决方案:
人到中年,很多人在机会面前不敢贸然决定,因为从心理上理解了人生的有限,而自己也开始重新衡量事业和家庭生活的价值.在大约35岁到45岁之间,会发生职业生涯危机.
第五坎:"事业平稳"阶段
工作15年以后,你已经步入"不惑之年",前期"职业阶段"和"事业开拓阶段"已经为你留下了几多积淀.在这个阶段,你所需要的是如何使你的事业能够在
平稳的过程中持续上升.这期间你还要不断地去观察市场、了解市场,不能有丝毫的松懈,所以你可能会感觉很累、很辛苦,不过你见的多了,承受压力的能力也增
大了很多,于是你也就能游刃有余了.
你曾经的一切豪言壮语和海誓山盟在这个阶段变为现实,你被推上了事业的巅峰,不过这一切美妙结果的前提就是你先要在前面的几个阶段表现都很努力,也很用心,这就是"世间自有公道,付出定有回报"的道理.
第一坎:"青黄不接"阶段
工作1-3年是职业生涯最"青黄不接"的阶段:你既不像毕业生那么"单纯",又不像有四五年资历的那样能"独挡一面",正处于"一瓶不满,半瓶晃荡"的状态,那么这时候你如果跳槽找工作,其难度可想而知.
1、这个阶段的主要疑问是:
"我是谁?""我能做什么?"迷茫的主要原因是缺乏自信和社会经验.
2、职业管理顾问的忠告和建议解决方案
这段时间最好不要轻易跳槽,相反,如果这段时间你较为"安静",你往往能够积累到你一生中第一次"从学习迈向工作"时段内宝贵的工作技能和坦然的就业心态,许多人"爱跳槽"的毛病往往都是从这个阶段"稳不住窝"开始养成的.
第二坎:"职业塑造"阶段
工作3-5年后,你就会逐渐步入"职业塑造"阶段,逐渐熟悉组织文化,了解组织内情,建立初步的人际关系网,经过一段时期后,你的"职业性格特点"就暴
露出来了:哪些是你特长的地方,而哪些又是你不足的地方,于是你开始进入"职业塑造"阶段,对职业方向进行合理调整和矫正.
1、这个阶段的主要疑问是:
怎样来进行"合理的调整与矫正"呢?
2、职业管理顾问的忠告和建议解决方案:
不妨在你工作的相关领域先适当地改换一下工作方式,比如在同一个公司内部的不同部门适当进行换岗,这样不仅能开拓视野,增添新鲜感,还能测试出你究竟最
适合做什么工种.如果发现你的性格和特长与现有工作偏差太大,那么一定要当机立断马上改行,这时候千万不要贪恋现有工作薪水有多高,环境有多好.
第三坎:"职业锁定"阶段
工作5-10年,随着你对自身优劣势及性格特点的日渐清晰和不断的实践锻炼,你渐渐由"职业塑
造阶段"走向了"职业锁定阶段",开始认定"你是干哪一行的"了.在这个阶段,有的人积累了比较丰富的经验,承担起工作的责任,发挥并发展自己的能力,为
提升或进入其它职业领域打基础.
1、这个阶段的主要疑问是:
"为什么这么多年来我一事无成?""理想和现实不相符,我是不是需要重新选择?"迷茫的主要原因和个人的发展目标与组织提供的机会和职业通路不一致.
2、职业管理顾问的忠告和建议解决方案:
你如果依然愿意尝试这份工作,就应该首先端正态度,决不能整天愤世嫉俗、怨天尤人,而应该投入战斗,在战斗中快速磨练和积极探索,不断修正下一步的工作流
程和发展方向.即便是已经暂时"锁定"了你的职业种类,也千万不要每天得过且过地混日子.相反还要更加勤奋地不断寻求自我突破,逼迫自己不断跨越新的高
度.
第四坎:"事业开拓"阶段
工作10-15年,你的"职业"将成为终身的"事业",意味着你
开始从前期"职业阶段"中的技能、经验及资金积累走向人生事业的开拓历程.可能你在这个阶段仍然保持着原来的"职业"状态,仍然是每天在为"老板的事业"
而奔波,但年龄和阅历已经将你推向了事业发展的起跑线.并且你跑也得跑,不跑也得跑,你要为自己而跑,你的家庭开始逼迫你为他们着想,你的事业心和成就感
都决定了你要开始考虑自我了.
1、这个阶段可能你会遇到的主要疑问是:
"接下去的岁月,应该做些什么?"
2、职业管理顾问的忠告和建议解决方案:
人到中年,很多人在机会面前不敢贸然决定,因为从心理上理解了人生的有限,而自己也开始重新衡量事业和家庭生活的价值.在大约35岁到45岁之间,会发生职业生涯危机.
第五坎:"事业平稳"阶段
工作15年以后,你已经步入"不惑之年",前期"职业阶段"和"事业开拓阶段"已经为你留下了几多积淀.在这个阶段,你所需要的是如何使你的事业能够在
平稳的过程中持续上升.这期间你还要不断地去观察市场、了解市场,不能有丝毫的松懈,所以你可能会感觉很累、很辛苦,不过你见的多了,承受压力的能力也增
大了很多,于是你也就能游刃有余了.
你曾经的一切豪言壮语和海誓山盟在这个阶段变为现实,你被推上了事业的巅峰,不过这一切美妙结果的前提就是你先要在前面的几个阶段表现都很努力,也很用心,这就是"世间自有公道,付出定有回报"的道理.
socket阻塞和非阻塞的区别
简单点说:
阻塞就是干不完不准回来，
非组赛就是你先干，我现看看有其他事没有，完了告诉我一声
我们拿最常用的send和recv两个函数来说吧...
比如你调用send函数发送一定的Byte,在系统内部send做的工作其实只是把数据传输(Copy)到TCP/IP协议栈的输出缓冲区,它执行成功并不代表数据已经成功的发送出去了,如果TCP/IP协议栈没有足够的可用缓冲区来保存你Copy过来的数据的话...这时候就体现出阻塞和非阻塞的不同之处了:对于阻塞模式的socket
send函数将不返回直到系统缓冲区有足够的空间把你要发送的数据Copy过去以后才返回,而对于非阻塞的socket来说send会立即返回WSAEWOULDDBLOCK告诉调用者说:"发送操作被阻塞了!!!你想办法处理吧..."
对于recv函数,同样道理,该函数的内部工作机制其实是在等待TCP/IP协议栈的接收缓冲区通知它说:嗨,你的数据来了.对于阻塞模式的socket来说如果TCP/IP协议栈的接收缓冲区没有通知一个结果给它它就一直不返回:耗费着系统资源....对于非阻塞模式的socket该函数会马上返回,然后告诉你:WSAEWOULDDBLOCK---"现在没有数据,回头在来看看"
扩展:
在进行网络编程时，我们常常见到同步、异步、阻塞和非阻塞四种调用方式。这些方式彼此概念并不好理解。下面是我对这些术语的理解。
同步
所谓同步，就是在发出一个功能调用时，在没有得到结果之前，该调用就不返回。按照这个定义，其实绝大多数函数都是同步调用（例如sin,
isdigit等）。但是一般而言，我们在说同步、异步的时候，特指那些需要其他部件协作或者需要一定时间完成的任务。最常见的例子就是
SendMessage。该函数发送一个消息给某个窗口，在对方处理完消息之前，这个函数不返回。当对方处理完毕以后，该函数才把消息处理函数所返回的
LRESULT值返回给调用者。
异步
异步的概念和同步相对。当一个异步过程调用发出后，调用者不能立刻得到结果。实际处理这个调用的部件在完成后，通过状态、通知和回调来通知调用者。以
CAsycSocket类为例（注意，CSocket从CAsyncSocket派生，但是起功能已经由异步转化为同步），当一个客户端通过调用
Connect函数发出一个连接请求后，调用者线程立刻可以朝下运行。当连接真正建立起来以后，socket底层会发送一个消息通知该对象。这里提到执行
部件和调用者通过三种途径返回结果：状态、通知和回调。可以使用哪一种依赖于执行部件的实现，除非执行部件提供多种选择，否则不受调用者控制。如果执行部
件用状态来通知，那么调用者就需要每隔一定时间检查一次，效率就很低（有些初学多线程编程的人，总喜欢用一个循环去检查某个变量的值，这其实是一种很严重
的错误）。如果是使用通知的方式，效率则很高，因为执行部件几乎不需要做额外的操作。至于回调函数，其实和通知没太多区别。
阻塞
阻塞调用是指调用结果返回之前，当前线程会被挂起。函数只有在得到结果之后才会返回。有人也许会把阻塞调用和同步调用等同起来，实际上他是不同的。对于同
步调用来说，很多时候当前线程还是激活的，只是从逻辑上当前函数没有返回而已。例如，我们在CSocket中调用Receive函数，如果缓冲区中没有数
据，这个函数就会一直等待，直到有数据才返回。而此时，当前线程还会继续处理各种各样的消息。如果主窗口和调用函数在同一个线程中，除非你在特殊的界面操
作函数中调用，其实主界面还是应该可以刷新。socket接收数据的另外一个函数recv则是一个阻塞调用的例子。当socket工作在阻塞模式的时候，
如果没有数据的情况下调用该函数，则当前线程就会被挂起，直到有数据为止。
非阻塞
非阻塞和阻塞的概念相对应，指在不能立刻得到结果之前，该函数不会阻塞当前线程，而会立刻返回。
对象的阻塞模式和阻塞函数调用
对象是否处于阻塞模式和函数是不是阻塞调用有很强的相关性，但是并不是一一对应的。阻塞对象上可以有非阻塞的调用方式，我们可以通过一定的API去轮询状
态，在适当的时候调用阻塞函数，就可以避免阻塞。而对于非阻塞对象，调用特殊的函数也可以进入阻塞调用。函数select就是这样的一个例子。
阻塞通信
--------------------------------------------------------------------------------
通过重叠通信和计算在许多系统能提高性能。由一个智能通信控制器自动地执行通信的系统是真实的。轻－重线索是取得这种重叠的一种机制。导致好性能的
一个可选的机制是使用非阻塞通信。一个阻塞发送开始调用初始化这个发送操作，但不完成它。在这个消息被从这个发送缓存拷出以前，这个发送开始调用将返回。
需要一个独立的"发送完成"调用完成这个通信，例如，检验从发送缓存拷出的数据。用适当的硬件，在发送被初始化后和它完成以前，来自发送者存储的数据转换
可以和在发送者完成的计算同时进行。类似地，一个非阻塞"接收开始调用"初始化这个接收操作,
但不完成它。在一个消息被存入这个接收缓存以前，这个调用将返回。须要一个独立的"接收完成"调用完成这个接收操作，并检验被接收到这个接收缓存的数据。
用适当的硬件，在接收操作初始化后和它完成以前，到接收者存储的数据转换可以和计算同时进行。非阻塞接收的使用虽着信息较早地在接收缓存位置被提供，也可
以避免系统缓存和存储器到存储器拷贝。
非阻塞发送开始调用能使用与阻塞发送一样的四种模式: 标准, 缓存,
同步和准备好模式。这些具有同样的意义。无论一个匹配接收是否已登入，能开始除"准备好"以外的所有模式的发送；只要一个匹配接收已登入，就能开始一个非
阻塞"准备好"发送。在所有情况下，发送开始调用是局部的：无论其它进程的状态如何，它立刻返回。如果这个调用使得一些系统资源用完，那么它将失败并返回
一个错误代码。高质量的MPI实现应保证这种情况只在"病态"时发生。即，一个MPI实现将能支持大数量挂起非阻塞操作。
当数据已被从发送缓存拷出时，这个发送完成调用返回。它可以带有附加的意义，这取决于发送模式。
如果发送模式是"同步的"，那么只有一个匹配接收已开始这个发送才能完成。即，一个接收已被登入，并已和这个发送匹配。这时，这个发送完成调用是非
局部的。注意，在接收完成调用发生以前，如果一个同步、非阻塞发送和一个非阻塞接收匹配,
它可以完成。(发送者一"知道"转换将结束，它就能完成，但在接收者"知道"转换将结束以前)。
如果发送模式是"缓存"，并没有挂起接收，那么消息必须被缓存。这时，发送完成调用是局部的，而且无论一个匹配接收的状态如何，它必须成功。
如果发送模式是标准的，同时这个消息被缓存，那么在一个匹配接收发生以前，发送结束调用可以返回。另一方面，发送完成直到一个匹配接收发生才可以完成，并且这个消息已被拷到接收缓存。
非阻塞发送能被用阻塞接收匹配，反过来也可以。
给用户的建议. 一个发送操作的完成, 对于标准模式可以被延迟,
对于同部模式必须延迟,
直到一个匹配接收登入。这两种情况下非阻塞发送的使用允许发送者提前于接收者进行，以便在两进程的速度方面，计算更容忍波动。
缓存和准备好模式中的非阻塞发送有一个更有限的影响。一可能一个非阻塞发送将返回，而一个阻塞发送将在数据被从发送者存储拷出后返回。只要在数据拷贝能和计算同时的情况下，非阻塞发送的使用有优点。
消息发送模式隐含着由发送者初始化通信。当发送者初始化通信(数据被直接移到接收缓存,
并不要求排队一个挂起发送请求)
时，如果一个接收已登入，这个通信一般将有较低的额外负担。但是，只在匹配发送已发生后，一个接收操作能完成。当非阻塞接收等待发送时，没有阻塞接收，它
的使用允许得到较低的通信额外负担。（给用户的建议结束）。
阻塞就是干不完不准回来，
非组赛就是你先干，我现看看有其他事没有，完了告诉我一声
我们拿最常用的send和recv两个函数来说吧...
比如你调用send函数发送一定的Byte,在系统内部send做的工作其实只是把数据传输(Copy)到TCP/IP协议栈的输出缓冲区,它执行成功并不代表数据已经成功的发送出去了,如果TCP/IP协议栈没有足够的可用缓冲区来保存你Copy过来的数据的话...这时候就体现出阻塞和非阻塞的不同之处了:对于阻塞模式的socket
send函数将不返回直到系统缓冲区有足够的空间把你要发送的数据Copy过去以后才返回,而对于非阻塞的socket来说send会立即返回WSAEWOULDDBLOCK告诉调用者说:"发送操作被阻塞了!!!你想办法处理吧..."
对于recv函数,同样道理,该函数的内部工作机制其实是在等待TCP/IP协议栈的接收缓冲区通知它说:嗨,你的数据来了.对于阻塞模式的socket来说如果TCP/IP协议栈的接收缓冲区没有通知一个结果给它它就一直不返回:耗费着系统资源....对于非阻塞模式的socket该函数会马上返回,然后告诉你:WSAEWOULDDBLOCK---"现在没有数据,回头在来看看"
扩展:
在进行网络编程时，我们常常见到同步、异步、阻塞和非阻塞四种调用方式。这些方式彼此概念并不好理解。下面是我对这些术语的理解。
同步
所谓同步，就是在发出一个功能调用时，在没有得到结果之前，该调用就不返回。按照这个定义，其实绝大多数函数都是同步调用（例如sin,
isdigit等）。但是一般而言，我们在说同步、异步的时候，特指那些需要其他部件协作或者需要一定时间完成的任务。最常见的例子就是
SendMessage。该函数发送一个消息给某个窗口，在对方处理完消息之前，这个函数不返回。当对方处理完毕以后，该函数才把消息处理函数所返回的
LRESULT值返回给调用者。
异步
异步的概念和同步相对。当一个异步过程调用发出后，调用者不能立刻得到结果。实际处理这个调用的部件在完成后，通过状态、通知和回调来通知调用者。以
CAsycSocket类为例（注意，CSocket从CAsyncSocket派生，但是起功能已经由异步转化为同步），当一个客户端通过调用
Connect函数发出一个连接请求后，调用者线程立刻可以朝下运行。当连接真正建立起来以后，socket底层会发送一个消息通知该对象。这里提到执行
部件和调用者通过三种途径返回结果：状态、通知和回调。可以使用哪一种依赖于执行部件的实现，除非执行部件提供多种选择，否则不受调用者控制。如果执行部
件用状态来通知，那么调用者就需要每隔一定时间检查一次，效率就很低（有些初学多线程编程的人，总喜欢用一个循环去检查某个变量的值，这其实是一种很严重
的错误）。如果是使用通知的方式，效率则很高，因为执行部件几乎不需要做额外的操作。至于回调函数，其实和通知没太多区别。
阻塞
阻塞调用是指调用结果返回之前，当前线程会被挂起。函数只有在得到结果之后才会返回。有人也许会把阻塞调用和同步调用等同起来，实际上他是不同的。对于同
步调用来说，很多时候当前线程还是激活的，只是从逻辑上当前函数没有返回而已。例如，我们在CSocket中调用Receive函数，如果缓冲区中没有数
据，这个函数就会一直等待，直到有数据才返回。而此时，当前线程还会继续处理各种各样的消息。如果主窗口和调用函数在同一个线程中，除非你在特殊的界面操
作函数中调用，其实主界面还是应该可以刷新。socket接收数据的另外一个函数recv则是一个阻塞调用的例子。当socket工作在阻塞模式的时候，
如果没有数据的情况下调用该函数，则当前线程就会被挂起，直到有数据为止。
非阻塞
非阻塞和阻塞的概念相对应，指在不能立刻得到结果之前，该函数不会阻塞当前线程，而会立刻返回。
对象的阻塞模式和阻塞函数调用
对象是否处于阻塞模式和函数是不是阻塞调用有很强的相关性，但是并不是一一对应的。阻塞对象上可以有非阻塞的调用方式，我们可以通过一定的API去轮询状
态，在适当的时候调用阻塞函数，就可以避免阻塞。而对于非阻塞对象，调用特殊的函数也可以进入阻塞调用。函数select就是这样的一个例子。
阻塞通信
--------------------------------------------------------------------------------
通过重叠通信和计算在许多系统能提高性能。由一个智能通信控制器自动地执行通信的系统是真实的。轻－重线索是取得这种重叠的一种机制。导致好性能的
一个可选的机制是使用非阻塞通信。一个阻塞发送开始调用初始化这个发送操作，但不完成它。在这个消息被从这个发送缓存拷出以前，这个发送开始调用将返回。
需要一个独立的"发送完成"调用完成这个通信，例如，检验从发送缓存拷出的数据。用适当的硬件，在发送被初始化后和它完成以前，来自发送者存储的数据转换
可以和在发送者完成的计算同时进行。类似地，一个非阻塞"接收开始调用"初始化这个接收操作,
但不完成它。在一个消息被存入这个接收缓存以前，这个调用将返回。须要一个独立的"接收完成"调用完成这个接收操作，并检验被接收到这个接收缓存的数据。
用适当的硬件，在接收操作初始化后和它完成以前，到接收者存储的数据转换可以和计算同时进行。非阻塞接收的使用虽着信息较早地在接收缓存位置被提供，也可
以避免系统缓存和存储器到存储器拷贝。
非阻塞发送开始调用能使用与阻塞发送一样的四种模式: 标准, 缓存,
同步和准备好模式。这些具有同样的意义。无论一个匹配接收是否已登入，能开始除"准备好"以外的所有模式的发送；只要一个匹配接收已登入，就能开始一个非
阻塞"准备好"发送。在所有情况下，发送开始调用是局部的：无论其它进程的状态如何，它立刻返回。如果这个调用使得一些系统资源用完，那么它将失败并返回
一个错误代码。高质量的MPI实现应保证这种情况只在"病态"时发生。即，一个MPI实现将能支持大数量挂起非阻塞操作。
当数据已被从发送缓存拷出时，这个发送完成调用返回。它可以带有附加的意义，这取决于发送模式。
如果发送模式是"同步的"，那么只有一个匹配接收已开始这个发送才能完成。即，一个接收已被登入，并已和这个发送匹配。这时，这个发送完成调用是非
局部的。注意，在接收完成调用发生以前，如果一个同步、非阻塞发送和一个非阻塞接收匹配,
它可以完成。(发送者一"知道"转换将结束，它就能完成，但在接收者"知道"转换将结束以前)。
如果发送模式是"缓存"，并没有挂起接收，那么消息必须被缓存。这时，发送完成调用是局部的，而且无论一个匹配接收的状态如何，它必须成功。
如果发送模式是标准的，同时这个消息被缓存，那么在一个匹配接收发生以前，发送结束调用可以返回。另一方面，发送完成直到一个匹配接收发生才可以完成，并且这个消息已被拷到接收缓存。
非阻塞发送能被用阻塞接收匹配，反过来也可以。
给用户的建议. 一个发送操作的完成, 对于标准模式可以被延迟,
对于同部模式必须延迟,
直到一个匹配接收登入。这两种情况下非阻塞发送的使用允许发送者提前于接收者进行，以便在两进程的速度方面，计算更容忍波动。
缓存和准备好模式中的非阻塞发送有一个更有限的影响。一可能一个非阻塞发送将返回，而一个阻塞发送将在数据被从发送者存储拷出后返回。只要在数据拷贝能和计算同时的情况下，非阻塞发送的使用有优点。
消息发送模式隐含着由发送者初始化通信。当发送者初始化通信(数据被直接移到接收缓存,
并不要求排队一个挂起发送请求)
时，如果一个接收已登入，这个通信一般将有较低的额外负担。但是，只在匹配发送已发生后，一个接收操作能完成。当非阻塞接收等待发送时，没有阻塞接收，它
的使用允许得到较低的通信额外负担。（给用户的建议结束）。
订阅：
博文 (Atom)
博文
